Der Kryptobereich ist für seine Volatilität und die vielen Anwendungsfälle bekannt. Coinbase kann eine gute Gelegenheit sein, Ihr Portfolio der sich schnell verändernden Kryptowirtschaft auszusetzen.
Coinbase ( COIN -3.09% ) bietet Finanzinfrastruktur und Technologie für die Kryptowirtschaft. Über seinen Marktplatz, auf dem Nutzer Krypto-Assets kaufen und verkaufen können, fungiert das Unternehmen in erster Linie als Broker.
Seit dem Börsengang im April 2021 ist die Coinbase-Aktie um 11 % gefallen, und seit der Veröffentlichung der Ergebnisse für das dritte Quartal im November hat die Aktie fast 20 % verloren. Diese Renditen liegen deutlich unter der bisherigen Jahresrendite des S&P 500 von 25 %. Ist dies eine Gelegenheit, Coinbase zu kaufen, wenn der Kurs sinkt? Schauen wir uns das an und finden wir es heraus.
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Der Test der Krypto-Volatilität
Krypto kann eine überwältigende und einschüchternde Anlageklasse sein. Wenn Sie Kryptowährungen für Ihr Portfolio in Betracht ziehen, haben Sie die Wahl zwischen verschiedenen Token, von denen viele einzigartige Anwendungsfälle und -möglichkeiten haben. Angesichts der Tatsache, dass Bitcoin ( BTC 1,57 % ) und Ethereum ( ETH 1,41 % ) mehrmals im selben Jahr neue Höchststände erreicht haben, denken viele Anleger, dass es zu spät ist, um einzusteigen.
Es ist wichtig zu bedenken, dass die Finanzergebnisse von Unternehmen wie Coinbase angesichts der mit Kryptowährungen verbundenen Volatilität von Quartal zu Quartal dramatisch schwanken können.
Im Gegensatz zu einem Unternehmen mit stetigem Wachstum und stark wiederkehrenden Abonnementeinnahmen ist Coinbase stark auf Transaktionsgebühren angewiesen. Diese Gebühren werden in dem Maße schwanken, wie sich die Begeisterung für Kryptowährungen und die breite Akzeptanz durchzusetzen beginnen.
Nach nur wenigen Quartalen als börsennotiertes Unternehmen wächst Coinbase exponentiell, selbst in einem turbulenten Markt. Obwohl die Umsatz- und Gewinnschätzungen im dritten Quartal verfehlt wurden, konnte Coinbase seinen Umsatz im Jahresvergleich um über 300 % steigern, von 287 Millionen US-Dollar im dritten Quartal 2020 auf 1,2 Milliarden US-Dollar im dritten Quartal 2021.
Das Unternehmen bleibt hochprofitabel und meldet eine Nettogewinnmarge von 54 % in den ersten neun Monaten des Jahres 2021, verglichen mit 21 % im gleichen Zeitraum des Jahres 2020.
Der Aufstieg der NFTs
Trotz der dramatischen Volatilität der Kryptowährung ist ein Thema im Jahr 2021 konstant geblieben. Die Einführung von nicht-fungiblen Token, oder NFTs, hat die Schleusen für Neuankömmlinge in der Krypto-Arena geöffnet. Ein NFT ist eine einzigartige Art von Krypto-Asset.
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Im Gegensatz zu „vertretbaren“ Vermögenswerten wie Bitcoin und Dollarscheinen ist jeder NFT etwas Besonderes und kann zur Authentifizierung des Eigentums an digitalen Vermögenswerten wie Kunstwerken, Aufnahmen, virtuellen Immobilien oder virtuellen Haustieren verwendet werden.
Ein Bericht von nonfungible.com für das dritte Quartal zeigt, dass sich der NFT-Markt mit exponentieller Geschwindigkeit weiterentwickelt. Aktive Wallets stiegen um über 100 % von etwa 204.000 im zweiten Quartal auf etwa 413.000 im dritten Quartal.
Die Zahl der NFT-Käufer stieg um 167 % von etwa 98.000 im zweiten Quartal auf etwa 260.000 im dritten Quartal, und die Zahl der Verkäufer stieg um über 200 % von etwa 40.000 auf etwa 123.000. Der Betrag der für NFTs umgetauschten US-Dollar stieg von 782 Millionen US-Dollar im zweiten Quartal auf 5,9 Milliarden US-Dollar im dritten Quartal.
Das Wachstum der NFTs ist nicht unbemerkt geblieben. Anfang Oktober bestätigte Coinbase, dass das Unternehmen seinen eigenen NFT-Marktplatz aufbaut. Kurz nach dieser Entwicklung wurden die Kursziele für die Coinbase-Aktie angehoben, und die Aktie stieg zwischen dem Datum der Pressemitteilung und der Bekanntgabe der Ergebnisse für das dritte Quartal am 9. November um etwa 40 %.
Das Rentabilitätsprofil von Coinbase verschafft dem Unternehmen ein hohes Maß an Kapitaleffizienz und ermöglicht es ihm so, in innovative Produkte und Dienstleistungen wie NFTs zu investieren.
Investoren schätzen das Risiko ein
Meines Erachtens hat die Euphorie im Kryptobereich dazu geführt, dass die Coinbase-Aktie kurz nach ihrem Börsengang im April zu hoch gegriffen hat. Infolgedessen hat Coinbase eine große Spanne zwischen seinem 52-Wochen-Tief von 208 $ pro Aktie und seinem 52-Wochen-Hoch von fast 430 $ pro Aktie.
Ich glaube jedoch nicht, dass der Rückschlag bei Coinbase seit dem Bericht über die Ergebnisse des dritten Quartals auf dem aktuellen Finanzprofil oder den Wachstumsraten des Unternehmens beruht, sondern eher auf den breiteren Marktbedingungen in Bezug auf mögliche Zinserhöhungen und Inflationssorgen.
Was nun?
Wenn Sie ein Engagement in Kryptowährungen suchen, aber vom Umfang der verschiedenen Token und der zugrundeliegenden Volatilität der verschiedenen Krypto-Assets überwältigt sind, könnte Coinbase für Ihr Portfolio einen Blick wert sein.
Ich sehe Coinbase als eine Möglichkeit, passiv in die breitere Kryptowirtschaft zu investieren, ohne sich auf bestimmte Vermögenswerte oder Anwendungen in diesem Bereich festzulegen. Da die Aktie seit dem letzten Ergebnisbericht um fast 20 % gefallen ist, scheint jetzt ein guter Zeitpunkt zu sein, eine Position zu eröffnen.
